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340亿元收购红帽是IBM在云计算领域最后的救命稻草

341亿美元的乌云?

340 亿美元收购开源软件商红帽 RedHat 是 IBM 这家百年老店 107 年历史上最大的一笔收购,也是有史以来规模最大的一笔软件领域的交易。IBM 这个如同赌博一样的收购除了令人咂舌的价格之外,并不会让业界觉得意外,因为这项收购对于红帽来说,自己可以从容选择一家更适合自己的伙伴,而红帽可能是 IBM 在云计算领域最后的救命稻草了。

据外媒获得的线报,IBM 对红帽的收购相当有诚意。

实际上,不仅仅是 IBM,其它诸如甲骨文、思科等没有跟上云计算时代脚步的传统 IT 公司,以及在云计算领域艰难竞争的新兴科技公司 (比如 Google),都曾有意收购红帽,而这一批「符合逻辑」硅谷公司在过去几年已经和红帽开始接触并举行了初步谈判,但红帽最终意外也选择了 IBM,其它竞争对手相比,IBM 的出价并不是最高的,但红帽 CEO 吉姆·怀特赫斯特 (Jim Whitehurst) 对媒体表示没有一家公司的谈判态度能和 IBM 相比。

据悉让红帽打动的是 IBM 是一个安全的买家,IBM 承诺红帽公司未来将继续在 IBM 内部独立运营,并且不会收到新的母公司的干扰,而且也不会明显改变现阶段的竞争格局。在云计算上花费 340 亿美元并不能使 IBM 一举超过亚马逊成为举足轻重的云计算巨头,也不能像 Salesforce 或者 Twilio 那样成为该领域颇具新鲜感的未来力量。IBM 收购红帽有自己的逻辑。

最直接的是收购红帽将可能改善 IBM 长期以来一直处于低迷的财务状况。IBM 在过去六年一直处于营收下滑的状态,虽然在之前连续三个季度有势头不错的增长让外界看到复兴的希望,但在前几天 IBM 公布的 2018 年第三季度财报显示营收再度下滑,当季营收 188 亿美元,不及华尔街预期的 191 亿美元,再加上美股持续暴跌,IBM 的股价也非常凄惨。

实际上,红帽的营收规模和 IBM 相比并不大,但增长速度惊人,并在此过程中产生现金流,而且重要的是红帽可以带给百年巨人「新的故事」可以讲,可以向华尔街证明自己有转型的决心来换取投资人重获信心。

实际上,最近一年红帽本身的业绩也颇有压力,在上个财季红帽的销售成绩低于分析师预期,而且净利润下滑速度也很明显,而且预测本季度也将出现下滑,让外界质疑红帽的增长前景和获得合同的能力。尽管该公司对外界表示公司的营收将「触底反弹」,全年营收也铁定超过 30 亿美元,但其股价在过去的六个月里下跌了 28%,红帽需要做出一些调整。

在更坏的结果出现之前,双方的合并可能是一个更好的选择。双方合并后 IBM 将给红帽提供更大的客户群,吉姆·怀特赫斯特表示「与 IBM 合作将为红帽提供更高水平的规模、资源和能力,并将为 Red Hat 带来更广泛的客户群。」华尔街分析师预计合并后 IBM 今年将出现微弱的增长,在 2019 年可能到来的经济再次萎缩之前,本财年和下财年,IBM 至少将增长 15%。IBM 预计双方合并后的营收将增长 2%,每股收益(不包括某些项目)将在两年后实现增长。

混合云的竞争可能是个拐点

收购完成后,Red Hat 将被并入 IBM 的混合云部门。就纯公有云而言,亚马逊、微软、Google 已经占据了绝对的市场份额,IBM 没有任何机会,而混合云则是 IBM 重新切回云计算主赛道的希望。

红帽的传统业务是围绕 Linux 开源操作系统做生意。IBM 虽然也有一个与亚马逊和微软竞争的公有云产品,但开发人员在许多公共云上更广泛使用红帽的 Linux 操作系统,包括微软 Azure 和 Google Cloud。尽管越来越多的公司选择使用了 IBM 公有云业务的主要竞争对手,但这种多云方式应该有助于 IBM 带来收入。

IBM 公司董事长,总裁兼首席执行官 Ginni Rometty 表示购买 Red Hat 将帮助公司成为混合云市场的领导者,「是一个改变云市场游戏规则的方式。」「IBM 将成为全球排名第一的混合云提供商,为企业提供唯一的公有云的解决方案。」

众所周知,混合云是现在最受欢迎的上云方式,一些大企业或者组织更愿意选择这种方式来确保公司的核心数据不被外泄,尽管云计算公司多次郑重强调企业的数据在云上绝对安全,而且越来越多的企业组织将尝试采用多云方法,他们喜欢利用来自不同云计算提供商 (如亚马逊和微软Azure) 的云服务组合。

IDC 预测,未来混合云将占据整个云市场份额的 67%。Gartner 预测,到 2020 年,90%的组织将利用混合云管理基础设施。而根据 MarketsandMarkets 的调查,到 2021 年,混合云市场规模预计将增长到 917.4 亿美元。

业界预计混合云解决方案的强劲发展势头将会加强企业对多云的采用。企业采用公共云用来补充现有的本地部署数据中心和私有云基础架构的不足。

Ginni Rometty 表示如今大多数公司与云计算相关的业务只有 20%,它们利用上云来削减成本。然而接下来的 80% 将会是云计算的下一章,它们会通过云计算来释放更多的实际业务并推动增长,需要将自己的业务迁移到混合云,并通过数据计算来优化企业业务的各个部分。

另外,Rometty 说,购买红帽意味着要让 800 多万软件开发人员参与进来,这可能会让他们更接近 IBM 的其他产品。还有机会为 IBM 提供更多的咨询服务。根据野村证券的报告,帮助部署红帽产品 (如 JBoss 中间件和 OpenShift 软件以在虚拟容器中部署应用程序) 可能都将归属于 IBM 的咨询和托管服务业务。

341亿美元的乌云?

这笔交易可能会帮助销售传统数据中心硬件的 IBM 改善其在仍在自己设备上运行应用程序的公司中的定位。

电池风投的合伙人 Dharmesh Thakker 在接受媒体采访时表示,撇开对公共云计算的支出不谈,「剩下的 90% 的数据中心支出仍在惠普、IBM、戴尔和思科上。」「IBM 希望通过将一项关键资产作为混合资产的一部分,他们能把自己描绘成这群人中最好的。」

在最新的一笔巨额交易中,IBM 面临着很大的风险。许多大型科技 IT 科技收购都以失败告终,尤其是惠普 (Hewlett-Packard) 以 250 亿美元收购康柏 (Compaq),微软以 72 亿美元收购诺基亚 (Nokia) 的设备和服务业务,以及 Google 以 125 亿美元收购摩托罗拉移动 (Motorola Mobility)。

正如坎托·菲茨杰拉德 (Cantor Fitzgerald) 分析师周一在一份报告中所写,「这笔交易能否成功,将取决于它在交叉销售/整合方面的执行情况。」

尽管目前并没有一份公认的混合云市场份额报告,但业界普遍认为如果公有云市场当前的情形,亚马逊和微软占据了绝对主力的地位。而且混合云虽然是当前的热门产业,但已经有众多竞争对手涌入这个行业,IBM 现在几乎没有任何先入为主的优势,只能依靠双方优势资源的技术整合和销售人员巧舌如簧的技巧来获取更多的客户。

我们也不得不怀疑 IBM 在未来混合云方面的策略是否会进一步重蹈 Watson 项目的覆辙。IBM 公司自 2006 年开始研发Watson,不久 Watson 就已经成为了 IBM 的核心方向,但随着时间的推移,与 Watson 相关的不是技术进展而是各种负面。

但有业界人士直言 IBM 的 Watson 实际上是个「咨询业务」。在该业务的开展过程中,IBM 与企业客户签订高价合同,将 Watson 技术应用于特定业务场景。然而不幸的是,IBM 很难让该公司的技术真正的满足客户需求。这导致了 Watson 进一步失去信心,最具代表性的事件就是「股神」沃伦·巴菲特表示对 IBM 业务失去信心,并对外界表示已经抛售了其持有约三分之一的 IBM 股票,随之而来的 IBM 的营业额和股价的暴跌。

和红帽的整合无疑让 IBM 在混合云方面更具有竞争水平,但 IBM 需要用更成功的案例去证明自己可以为用户带来符合其付出巨额合同所带来的价值,从而进一步赢得市场的信心。纳德拉在 2018 年第二季度分析师电话会议上表示,当微软云用户在使用的过程中表示满意,他们同样会选择微软混合云产品,这似乎也是一件很自然的事情。但是又有多少用户会表示红帽操作系统很好用,就会去选择 IBM 的混合云业务呢?这两者之间的差距看起来似乎有些大。

如果这项 340 亿美元的交易整合失败,IBM 这家百年老店未来会怎样?

*本文作者Chaos

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