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别老盼着撒钱的“傻”天使,可转债才是王道!

中国的创业者正越来越呈现出一种不好的倾向。说的难听点,就是越来越喜欢“守株待兔”,看到国外和国内媒体铺天盖地的宣传哪家公司又融到了几千万美金,哪家公司又上市了,国内的创业者似乎都认为融资就是轻而易举的,随处可见的,天上掉下来的馅饼什么时候想砸到自己头上就.


中国的创业者正越来越呈现出一种不好的倾向。说的难听点,就是越来越喜欢“守株待兔”,看到国外和国内媒体铺天盖地的宣传哪家公司又融到了几千万美金,哪家公司又上市了,国内的创业者似乎都认为融资就是轻而易举的,随处可见的,天上掉下来的馅饼什么时候想砸到自己头上就可以砸到的。与之相反,世界经济形势的不明朗却越来越让这些投资人们收紧了腰包,不但往“天上洒馅饼”的钱没有了,连自己未来能不能继续募资的钱也都紧张了。特别是走在最前端的天使期投资人和投资机构,因为要面对企业未来的前途难料和资本市场一片黯淡的未来会更加慎重。又要让创业者能感到风险和压力,又要让投资人乐于掏钱,这个问题可真不是个小问题。这对创业者和投资人都提出了要求。

最好的答案是可转债。可转债的意思是投资方以债务的方式将资金借给创业企业,投资方暂时是企业的债权人而不是股东,但是这个债权可以转换成企业的股权。私募合伙人许霖对这种在企业初创时期的融资阶段进行了解读。

可转债对于创业企业和投资方都有好处,具体如下:

1、创业企业的好处

很快融到资金。创业企业以债务的方式融资,远比采用股权方式融资简便得多,投资意向书、交易法律文件、企业估值、谈判等环节能大大精简。节省了时间和资金成本,企业也能在很短的时间内就可以融到相应的资金。

避免企业估值。股权方式融资一个不可避免的问题就是企业估值,但种子期的创业企业估值可能会很低。通过可转债的方式可以避免企业估值,就不存在价值被低估的问题。

保证创始人对企业的控制。种子期的企业,创始人的作用非常重要,如果投资方过早介入企业管理,可能会造成负面影响。而可转债投资方式不涉及股权和董事会席位,投资方不会对企业发展进行干涉。

2、投资方的好处

节省时间和人力成本。股权投资往往需要投入大量的时间和人力资源,比如尽职调查、投资谈判、企业估值等。而可转债的方式则无需这么多手续,可以节省投资方宝贵的时间和人力成本。

资产优先处置。根据国家相关法律,债权主张优先于股权主张,如果被投资企业发生破产情况,可转债投资方可以优先与公司股东之前获得公司资产的主张权。

规避法律和政策风险。种子期的创业企业可能会面临一些法律和政策上的风险,比如特种许可证、专利使用权等。投资方采用可转债的方式,可以避免这些风险,待风险消除后,可以将债权转为股权。

有胆有识的创业者,或许可转债才是你融资时候的最优选择!

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