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最大服装定制网站 Bonobos 创始人:亲爱的愚蠢的风投

你认为你亲力亲为插手企业运作对于企业成长有帮助,你并没有意识到……那么你不会有投资真正了不起的企业的机会。PS,作者 Andy Dunn 应读者要求会再来一篇《亲爱的愚蠢的企业家》,敬请期待。


译者注:作者 Andy Dunn 是美国最大的定制服装网站 Bonobos 的创始人,也是 Nomi 等公司的投资人



亲爱的愚蠢的风投

我希望我能够说,你们明白自己的定位,但事实上你们并不明白。毕竟,普通人总是认为自己凌驾于普通人水准之上。

所以,请阅读如下标准,判断一下自己是否明白自己的定位。

一、你并没有意识到你的生意并不长久

我并不清楚具体的统计数据。不过我曾无数次听到这句话:最顶尖的 2% 的风投公司收获风投行业 98% 的回报。

在风投行业里,平均每家公司的生存年限是十五年。愚蠢的风投们,让我们看数据,除非你在极少数的幸运的风投公司工作,否则,你所在的公司一般十五年就要关门大吉。

那么,让我问你们一个问题:既然连你们自己的生意都无法长久维持,创业者为什么会需要你们在这方面的建议呢?

亲爱的愚蠢的风投,你的生意迟早要完,你们的行业是平庸者长期处于夕阳状态的行业。

二、你认为你可以为创业者提供帮助

最近我跟一位属于顶尖 2% 的风投公司创始人有过交流。我问他,“你跟你所投资的企业家们有过多少交谈?”这位风险投资家告诉我的答案,我想我一生都不会忘记。

这是我的职业生涯中最无颜提起的事情之一:赚钱最多的企业家们是那些从来不给我回电话的人。

常常有这种说法,一些风投愿意亲力亲为,而且对他们投资的企业家们能够真正提供帮助。问题在于,这是个悖论,需要风投提供帮助的企业家们是恰恰是风投不想投资的对象。最顶尖的那 2% 的风投公司拥有极强的能力赢得了不起的交易,之后也会有足够的谦逊不去插手不用他们干涉的投资对象的生意。

亲爱的愚蠢的风投,跟你们同处一室、听你们展望企业和行业未来是如此痛苦。愚蠢的风投们,要知道,你们行业里最顶尖的那 2% 从来不做这些蠢事。他们忙于发挥自身高超的判断力寻找了不起的投资机会,他们忙于以优雅的姿态告别那些他们不想投资的企业。一旦他们入场,他们将引进革命性的理念和极为细节的建议。他们专注于他们入场的那些了不起的企业,不会为不创造价值的那些企业浪费任何时间。

三、你浪费了企业家太多时间

我曾经在两年之内跟一个风投见面六次。他想我承诺了各种未来,但从未决定进行投资,也从未有足够勇气拒绝我。我对他进行了一些了解,发现他在他的风投公司没有任何影响力,本来就不可能完成投资交易。

亲爱的愚蠢的风投,我们同样可以调查你!

当我最终完成融资之后,有一次我在宾馆偶遇到他。他看到了我,然后说——

“不敢置信的是,你在这轮融资之前居然没有跟我打电话。我们一起谈了那么多次……”

亲爱的愚蠢的风投,给你打电话并不是我的工作,而是你的工作。而且在我们一起谈了那么多次之后,你从来没有给过我投资条款说明。这个事实无疑说明,你宁愿做一些你最不擅长而我最擅长的事情,也不愿做你擅长的事。

我应该做的事情是建设企业,你应该做的事情是快速决定是否应该对这家企业进行投资。事实却是,你认为我应该给你电话,而你跟我会面了六次却没有做任何事。这恰恰是我没有选择你的投资公司的原因。

四、你对于企业家应该如何做有太多建议

优秀的董事会成员了解他们对什么不了解。

而你恰恰相反,总是认为自己了解那些你根本不可能了解的事务。

亲爱的愚蠢的风投,既然你已经投资了,之后你的手就不该伸得这样长!你知道吗?那顶尖的 2% 的风投公司从来不会给他们投资的企业电话?是他们的投资对象主动给他们打电话!事情本应如此,在你投资之前,你主动打电话,在你投资之后,我们主动给你打电话。

五、你从不试用产品

你想要跟我会面,谈一谈投资我们公司的事儿,但是你却从来没有试用过我们公司产品?

我们选择 Lightspeed 杰瑞米·里尤成为我们的投资人之一的原因之一便是,他穿着我们公司出品的裤子出现在双方头两次会议上。

要记住,你们风投公司的生意是金钱换金钱,我们创业企业的使命却是做我们在做的事。

亲爱的愚蠢的风投,如果你想要赢得交易,表现出你对你试图投资的企业的重视吧。最顶尖的那 2% 的投资公司时时刻刻都在这样做,这是他们赢得生意的一个秘诀。

六、你的简历糟糕

你投资的公司,有几家估值达到十亿美元?不如你的答案小于“二”,你就还不够好。

有一次我在同一天跟两家投资公司会面。这两家投资公司都是前一周 1.5 亿美元出售了的一家公司的投资人。

其中一家风投没有提到前一周的这个交易,在被问到相关问题的时候,他家的回答是,“原本可以是一家了不起的公司的”。

另一家风投却表现得洋洋自得,“上周我们出售了一家公司,你们知道吗?很不错的出手时机。”

亲爱的愚蠢的风投,不要吹嘘你的及时出手了。 那顶尖的 2% 的风投公司从来不谈论这种中小规模的企业并购交易,他们谈论的是增长到十亿估值的企业。你不知道,是因为你从未投资过两家这样的企业。顺便,我说两家,是因为一家的标准很有可能纯凭运气便可达到。

七、你来晚了

如果你是世界顶尖风投,如果你的投资意味着所有人都认为我们的公司是一家了不起的公司,那么你可以来迟一点儿。

我能拥有你这样的投资人是我的幸运,我愿意为此等待。

如果你并非这样牛叉,想想这个故事吧。这是一位企业家曾经讲给我听的一个警示故事。

这家风投跟我开会的时候,迟到了75分钟。他也从未给我打电话说他会迟到。当他抵达会面地点的时候,我已经不愿与他会面了。他卑躬屈膝地恳求我跟他会面,我的团队也都建议我跟他谈一谈。不过我让他们礼貌地告知他,会面时间被他错过了。那天晚上他给我发了很多邮件邀请我喝一杯或者一起午餐来为白天的迟到赔罪。他甚至提到他的同事们会因为他搞砸了这件事如何如何抓狂。但我之后也从未跟他会面。如果是我像他一样迟到七十五分钟,他一定不会给我第二次机会。既然如此,我为什么要给他第二次机会呢?


这位企业家后来选择了一位更能换位思考、也更聪明的风投,将他的公司建设为一家估值十亿美元的企业。

我喜欢这个故事。

亲爱的愚蠢的风投,因为你一定会忘记在你的 iPad 上写下提醒,让我简单总结下上文。你认为你亲力亲为插手企业运作对于企业成长有帮助,你吹嘘结果并不怎么样的投资交易,你在你决定投资之前浪费大量时间,你在你投资之后仍然浪费大量时间,你在跟企业家会面之前没有尝试该企业任何产品,那么你不会有投资真正了不起的企业的机会。

最后,至少你跟投资对象会面的时候要准时,OK?

这封公开信写给以下三种群体:

  • 1、因为对自己的公司太过热爱,可以忍受任何跟风投会面的企业家们,他们愿意做任何事赢得任何投资,即使不是那些顶尖的风投公司。顺便,有读者建议我再写一篇《亲爱的愚蠢的企业家》。我会写的,而且我已经写过一篇《创业毒品》,将我自己干过的那些蠢事总结了一遍。

  • 2、这些了不起的风投,我的董事会成员们,我很幸运能够与他们一同工作:Accel 的 Sameer Gandhi,Lightspeed 的杰瑞米·里尤,Forerunner 的克莉丝汀·格林。当风投工作出色的时候,他们真的非常了不起。对于赢得他们的青睐和信任我感到非常幸运,使我免去跟愚蠢风投共事的错误。

  • 3、一开始便对我的公司进行投资的天使投资们。从你们那里,我学会了怎样进行正确迅速的判断,学会了换位思考。你们是甲骨文和 Jedi,我下一篇就会写到你们。

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